ESG Nedir?

ESG, bir şirketin çevresel, sosyal ve yönetişim uygulamalarının, bunların etkilerinin ve bu değerlendirmelere göre ilerlemesinin incelenmesini ifade eder.

Çevresel: İklim krizinin olumsuz etkileriyle birlikte, yatırımcılar artık şirket operasyonlarının çevre üzerindeki etkilerini nasıl yönettiğine bakmaktadır.

Sosyal: Bir kuruluşun çalışanları da dahil olmak üzere bütün paydaşlarına nasıl davrandığını ele almaktadır.

Yönetişim: Bu kriter iyi yönetişim için gerekli karar verme faktörlerini, kurumsal şeffaflık, hesap verebilirlik, kapsayıcılık ve uyumluluk kültürlerini içeren konuları ve çabaları kapsamaktadır. Aynı zamanda hissedarlar, yatırımcılar ve müşteriler gibi paydaşlarla olan ilişkileri de içermektedir.

Son yıllarda iş dünyasında çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) faktörlerine doğru belirgin bir farkındalık oluştu. 2022 yılı itibarıyla, Standard & Poor's 500’ün %90’dan fazlası ve Russel 100 şirketlerinin %70’i ESG performanslarını raporladı. Tüketicilerin artık şirketlerden çevresel ve sosyal konularda da sorumluluk sahibi olmalarını beklemesi, yatırımcıların da bu konuya önem vermesi ve dünya genelinde değişen sosyal ve çevresel koşullar sebebiyle devletlerin regülasyonlar yoluyla müdahale etmesi şirketlerin ESG’yi süreçlerine dahil etmesine sebep oldu. Karlılık hala şirketler için çok önemli ancak adil, sosyal sorumluluk içeren ve çevreye duyarlılığı ve sürdürebilirliği önemseyen teamüllere sahip olmak; bir şirketin çalışanları, iş ortakları ve yatırımcılar açısından giderek daha fazla önem taşıyor. ESG'nin medyadaki popülaritesi de önemli ölçüde artıyor. Son yıllarda dünyada yaşanan aşırı yağışlar, diğer taraftan aşırı kuraklıkla, birçok olağandışı çevresel olaya da şahit oluyoruz. Bu nedenle, şirketlerin ESG standartları ve bu alandaki performansı tüketici tercihlerini de derinden etkiliyor. Ayrıca Morningstar gibi yatırım şirketleri, "ESG riskinin standart işletme riski olduğunu ve ESG risk yönetiminin şirketin standart risk azaltma uygulamalarının bir parçası olması gerektiğini" vurguluyor.  Uluslararası yatırım kuruluşu BlackRock’ın İcra Kurulu Başkanı Larry Fink ise 2020 yılında çok sayıda şirketin genel müdürüne açık bir mektup yazmış, ESG’nin yatırımcılar için günümüzde neden belirleyici bir kriter olduğunu anlatmıştır. Larry Fink, mektubunda temel olarak, “İklim riskleri diye bir şey var ve bu riskleri artık ticari hayattaki mevcut risklerinizden ayrı tutamazsınız” demiştir. ESG ayrıca, Blackrock gibi kurumsal yatırımcıların gündeminin ön saflarında yer almaktadır. Ancak, ESG'nin işletme riskini azaltma potansiyeline ve bu konunun yatırımcılar ve yöneticiler için önemine rağmen, araştırmalar ESG ile işletme riski arasındaki ilişkiyi kesin olarak tespit edememiştir. Bu konuyla ilgili daha fazla araştırma gerçekleştirilmesi gerekmektedir.